Аренда жилья в большинстве регионов Чехии стала более экономически привлекательной, чем ипотека
Еще 3-4 года назад было очевидно, что многолетняя выплата ипотеки – дело более выгодное, чем долговременная аренда жилья. Во всяком случае в контексте сравнения ежемесячных расходов на ипотеку и аренду (разумеется, при прочих равных – площадь и состояние квартиры, местоположение и т.п.). Лучше всего это было видно на буме инвестиций в квартиры: частный инвестор вкладывал примерно 15-20% собственных средств, покупал с помощью ипотеки на 20-25 лет квартиру в Праге и сдавал ее в аренду. Доход от аренды обычно не только полностью покрывал расходы на ежемесячную выплату кредита, но во многих случаях еще и приносил небольшой (1,2-2 тыс. крон в месяц) дополнительный доход. На эту тему у нас даже была в 2017 году пара тектов, где утверждалось, что ипотека выгоднее аренды.
Теперь же не только в Праге, но и в большинстве регионов Чехии ситуация радикально изменилась. Сегодня покупатель «средне-статистической» 60-метровой квартиры в Праге с ипотекой на 20 лет и минимальной (10%) долей собственных средств заплатит ежемесячно примерно 27 тыс. крон, т.е. на 11 тыс. крон больше, чем арендатор такой же квартиры (16,5 тыс. крон).
Но не стоит забывать, что Праги – это все-таки специфический регион, где разрыв между ценами покупки и аренды жилья экстремальный. Если же взять Чехию в целом и в среднем, то аренда «среднестатистической» квартиры обойдется сегодня примерно в 15 тыс. крон, а выплата 20-летнего кредита с 10%-м первоначальным взносом за аналогичную квартиру составит на 4-5 тыс. крон в месяц больше.
Таким образом, если раньше арендное жилье было в основном уделом тех, кто не имел достаточного дохода и первоначального капитала для получения ипотечного кредита, то теперь и в обозримом будущем все больше жителей Чехии будет выбирать вариант долговременной аренды жилья из чисто экономических соображений – им просто не будет хватать фактических месячных доходов на выплату ипотеки.
Из этого следует, что инвестиционный спрос на квартиры будет уменьшаться, и на этом рынке постепенно останутся только те инвесторы, которые смогут позволить себе ежемесячно доплачивать за кредит деньги из своего кармана сверх получаемого от аренды купленной в кредит квартиры дохода, а спрос на арендное жилье будет расти, ибо все меньше людей сможет позволить себе приобретать квартиры в собственность.
Разумеется, контекст принятия решения о покупке или аренде недвижимости более сложен и многогранен, чем простое сравнение ежемесячных расходов на выплату кредита и аренду. Тут действует и фактор ожидаемой динамики цен жилья в долгосрочной перспективе, и личные перспективы (через 20 лет я выйду на пенсию и буду иметь ликвидный актив в виде выплаченной и выросшей в цене недвижимости), и семейная ситуация (покупкой квартиры в кредит сегодня мы заложим основы материального благополучия детей и внуков), и долговременные перспективы развития того или иного города, района и т.п.
Тем не менее, планируя инвестицию в недвижимость в Чехии, стоит учесть и эти обстоятельства: существенную разницу в расходах между ипотекой и арендой, ожидаемый стабильный рост спроса на аренду жилья, постепенное уменьшение спроса на собственное жилье … С нашей точки зрения (и мы в последнее время это многократно повторяли) на сегодня для инвестора со средствами в объеме около 0,5-1,5 млн. евро наиболее привлекательной инвестиционной темой являются доходные дома в перспективных региональных центрах. Они дают как возможность стабильного арендного дохода, так и возможность его увеличения с помощью реконструкций, надстроек, пристроек и т.п., а в будущем – частичной или полной распродажи в розницу (если ситуация поменяется и спрос на собственное жилье снова возрастет).
В заключение остается назвать те области Чехии, где на сегодня из-за относительно низких цен квартир ипотека остается более экономически привлекательной, чем аренда жилья. Это области Северной Чехии (Усти над Лабем, Мост, Литвинов, Хомутов) и Северной Моравии и Силезии (например, Острава). Однако, и в этих регионах цены жилья растут достаточно быстро.
...узнать больше.
